Segunda quiebra bancaria más grande en USA Silicon Valley Bank ¿Qué le pasó?
¿Te estás preguntando qué narices ha pasado en Silicon Valley Bank?
El banco con sede en California, Estados Unidos, fue intervenido por los reguladores estadounidenses el viernes y puesto bajo el control de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés). Tras varios días de caos, con una petición de capital fallida y una fuga de depositantes que retiraban sus fondos por miedo al colapso.
La velocidad de la desaparición de SVB ha sido especialmente sorprendente. El martes pasado, el consejero delegado de SVB, Greg Becker, estaba en una conferencia de inversores respondiendo a preguntas sobre lo que hace para relajarse en su día a día. Pocos días después, el banco que dirigía se hundía.
¿Cómo ha llegado a esto? Las acciones de SVB en la última semana, en la que sorprendió al mercado con una ampliación de capital planeada que luego fracasó, tienen parte de culpa. Los inversores de capital riesgo que imploraban a los fundadores a los que respaldaban que retiraran el dinero del banco no ayudaron en absoluto.
Pero las semillas de la desaparición de SVB se habían plantado hace meses.
Para entenderlo mejor, quiero recomendar la explicación que ha dado Marc Rubinstein en su Substack Net Interest. Rubinstein es un antiguo socio de un fondo de cobertura, y una de las mentes más brillantes que existen cuando se trata de analizar instituciones financieras.
Voy a destacar 3 segmentos de su nota sobre SVB, pero te recomiendo que lo leas entero.
Los depósitos de SVB se multiplicaban
La posición del SVB como banco de referencia en el sector tecnológico lo ha convertido en un gran beneficiario del auge de Silicon Valley en los últimos años.
Mientras los inversores de capital riesgo recaudaban enormes fondos e invertían ese dinero en nuevas empresas que operaban con el banco, miles de millones en depósitos llegaban a SVB.
Rubinstein señala:
“Impulsados por el auge de la financiación de capital riesgo, muchos de los clientes de Silicon Valley Bank nadaban en efectivo durante 2020 y 2021. Entre finales de 2019 y el primer trimestre de 2022, los saldos de depósitos del banco se triplicaron con creces hasta alcanzar los 198.000 millones de dólares (incluida una pequeña adquisición de Boston Private Financial Holdings). Esto se compara con el crecimiento de los depósitos de la industria de “solo” el 37% durante el período”.
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